Потребовалось около 50 лет, чтобы основная технология отображения сменилась с кинескопов на ЖК-панели.Рассматривая замену последних технологий отображения, основной движущей силой новых технологий является растущий спрос потребителей, в то время как ядром коммерциализации развития новых технологий по-прежнему является цена.
Мы считаем, что благодаря поддержке мини-светодиодной подсветки и других технологий ЖК-панели смогут удовлетворить новый спрос потребителей на дисплей высокой четкости и большой экран.Учитывая, что выход новых технологий, стоимость и другие проблемы трудно решить в краткосрочной перспективе, ожидается, что ЖК-панели по-прежнему будут основной технологией в области дисплеев в ближайшие 5-10 лет.
Задача: развитие новых технологий и узкое место
Тоспрос индустрии дисплеев в основном портативный, гибкий, большой размер и высокое разрешение.В настоящее время новые технологии, изучаемые крупными производителями, в основном включают OLED, прямой дисплей Micro-LED и другие технологии.
Несмотря на то, что Micro-LED обладает высокой производительностью дисплея, для его коммерциализации требуется время.Микросветодиод — это центр исследований в индустрии дисплеев и одна из самых многообещающих технологий отображения в будущем.Однако существуют технические трудности, такие как массоперенос, тестирование упаковки, полноцветность, однородность и т. д., которые все еще находятся на стадии исследований и разработок, и до коммерческого массового производства еще несколько лет.
Технология OLED постепенно коммерциализируется и используется в небольших областях, таких как часы, мобильные телефоны и т. д. OLED, также известный как органический светоизлучающий диод (OLED), характеризуется низким энергопотреблением, высокой контрастностью, гибкостью и относительно простым процессом благодаря изображение с самосветом.В настоящее время OLED-дисплеи представляют собой в основном складные экраны, представленные активной матрицей AMOLED, которые несут смартфоны.
Между AMOLED и LCD телефонными панелями по-прежнему существует ценовой разрыв из-за амортизации, затрат на рабочую силу и других расходов.По данным Intelligence Research, стоимость AMOLED может быть ниже, чем у LCDS, с доходностью более 80 процентов.Trendforce ожидает, что по мере повышения доходности проникновение мобильных телефонов AMOLED увеличится с 31% в 2019 году до 38% в 2021 году, при этом ожидается, что проникновение мобильных телефонов AMOLED превысит 50% в 2025 году.
Потребовалось около 50 лет, чтобы основная технология отображения сменилась с кинескопов на ЖК-панели.Рассматривая замену последних технологий отображения, основной движущей силой новых технологий является растущий спрос потребителей, в то время как ядром коммерциализации развития новых технологий по-прежнему является цена.
Мы считаем, что благодаря поддержке мини-светодиодной подсветки и других технологий ЖК-панели смогут удовлетворить новый спрос потребителей на дисплей высокой четкости и большой экран.Учитывая, что выход новых технологий, стоимость и другие проблемы трудно решить в краткосрочной перспективе, ожидается, что ЖК-панели по-прежнему будут основной технологией в области дисплеев в ближайшие 5-10 лет.
Задача: развитие новых технологий и узкое место
Тоспрос индустрии дисплеев в основном портативный, гибкий, большой размер и высокое разрешение.В настоящее время новые технологии, изучаемые крупными производителями, в основном включают OLED, прямой дисплей Micro-LED и другие технологии.
Несмотря на то, что Micro-LED обладает высокой производительностью дисплея, для его коммерциализации требуется время.Микросветодиод — это центр исследований в индустрии дисплеев и одна из самых многообещающих технологий отображения в будущем.Однако существуют технические трудности, такие как массоперенос, тестирование упаковки, полноцветность, однородность и т. д., которые все еще находятся на стадии исследований и разработок, и до коммерческого массового производства еще несколько лет.
Технология OLED постепенно коммерциализируется и используется в небольших областях, таких как часы, мобильные телефоны и т. д. OLED, также известный как органический светоизлучающий диод (OLED), характеризуется низким энергопотреблением, высокой контрастностью, гибкостью и относительно простым процессом благодаря изображение с самосветом.В настоящее время OLED-дисплеи представляют собой в основном складные экраны, представленные активной матрицей AMOLED, которые несут смартфоны.
Между AMOLED и LCD телефонными панелями по-прежнему существует ценовой разрыв из-за амортизации, затрат на рабочую силу и других расходов.По данным Intelligence Research, стоимость AMOLED может быть ниже, чем у LCDS, с доходностью более 80 процентов.Trendforce ожидает, что по мере повышения доходности проникновение мобильных телефонов AMOLED увеличится с 31% в 2019 году до 38% в 2021 году, при этом ожидается, что проникновение мобильных телефонов AMOLED превысит 50% в 2025 году.
В третьихly, OLED не имеет конкурентного преимущества по стоимости по сравнению с LCD. По данным IHS Smarkit, на текущем рынке преобладают панели с диагональю 49–60 дюймов.Если взять в качестве примера 55-дюймовый OLED-дисплей сверхвысокой четкости, стоимость производства OLED-панелей с выходом всего 60% примерно в 2,5 раза выше, чем у TFT-LCD того же размера.В краткосрочной перспективе из-за высоких технических барьеров на двух ключевых этапах сублимационной очистки и вакуумной перегонки OLED не может быстро улучшить выход хороших продуктов.
Стоимость производства OLED-панелей большого размера по-прежнему примерно в 1,8 раза выше, чем у TFT-LCD того же размера, даже если выход достигает 90% или более.Учитывая, что амортизация также является важным фактором стоимости, после амортизации фабрики OLED разрыв в стоимости при доходности 60% все равно будет в 1,7 раза и уменьшится до 1,3 раза, когда доходность составит 90%.
Несмотря на тенденцию расширения емкости и преимущества производительности OLED в сегменте малых и средних экранов, OLED по-прежнему имеет технологические и производственные ограничения в сегменте больших размеров через 3-5 лет по сравнению с TFT-LCD.Совокупные будущие поставки Samsung и LGD, которые вложили значительные средства в эту технологию, не превысят 10% мирового спроса на ТВ-панели, что все еще значительно отстает от поставок TFT-LCD.
Новые возможности: технология мини-светодиодной подсветки открывает новые возможности для ЖК-дисплеев
ЖК-технология имеет очевидные преимущества перед технологией OLED с точки зрения стоимости и долговечности.Он имеет небольшую разницу в цветовом охвате, разрешении и энергопотреблении, уступает по контрастности и размытости движущегося изображения.Хотя OLED имеет превосходное качество изображения, его технология самосветящихся дисплеев признана новым направлением развития индустрии дисплеев в будущем.В то время как стабильность материала и технология инкапсуляции OLED все еще нуждаются в улучшении.По сравнению с традиционным ЖК-дисплеем с задней подсветкой, который был разработан и зрел, стоимость все еще может быть снижена.
Появление мини-светодиодов изменило пассивную ситуацию с ЖК-дисплеем.Добавление технологии подсветки мини-светодиодов значительно улучшает характеристики ЖК-дисплеев и напрямую конкурирует с OLED во всех аспектах производительности негибких дисплеев.Поскольку Mini-LED имеет технологию локального затемнения, высокая динамическая контрастность и широкая цветовая гамма дисплея могут быть реализованы за счет динамического затемнения всего изображения.Благодаря специальной структуре инкапсуляции и ремеслу можно увеличить угол освещения и ослабить эффект ореола, чтобы сделать конструкцию с почти нулевым наружным диаметром, реализованную в терминале с равномерным эффектом самосмешивания, и реализовать легкость всей машины и достичь того же эффект как OLED-дисплей.
Как технология подсветки ЖК-дисплеев, Mini-LED имеет несколько преимуществ: высокая динамическая контрастность, широкий динамический диапазон, количество областей затемнения зависит от размера ЖК-экрана, расстояния включения/выключения и разрешения.
По данным LEDinside, если LCD будет напрямую конкурировать с OLED, жизненный цикл продукта составит от пяти до 10 лет, а если добавить mini-LED для повышения производительности LCD, жизненный цикл продукта увеличится в 1,5-2 раза.
Мы считаем, что сочетание мини-светодиодов и ЖК-дисплеев может продлить жизненный цикл существующих ЖК-продуктов и усилить дифференцированные позиции производителей панелей на переговорах.Ожидается, что мини-светодиодные ЖК-экраны с подсветкой будут широко использоваться в высококлассных ноутбуках, дисплеях для киберспорта и больших телевизорах с 2021 года.
ЖК-панель — типичная технологичная и капиталоемкая отрасль.. Из-за несоответствия спроса и предложения, вызванного 2-летним периодом строительства новой производственной линии и 1-летним периодом наращивания мощности, в отрасли наблюдается сильная периодичность.Мы думаем, что по мере взросления отрасли новые мощности производителя будут значительно сокращаться.На фоне того, что спрос стабильно растет, а предложение имеет стабильную мощность, структура спроса и предложения в отрасли улучшается, периодичность будет значительно уменьшена, цены на панели останутся в разумном диапазоне, а рентабельность производителей ЖК-панелей уменьшится. сильно увеличиться.
ПКД пользуется большим спросом в условиях жилищного хозяйства,so новые продукты приносят LCD новое пространство.В ИТ спрос на ноутбуки среднего размера высок в условиях «домашней экономики».Хотя новая коронавирусная болезнь (COVID-19) подавила потребительский спрос в первом квартале 2020 года, спрос пользователей на занятия и работу дома увеличился в период эпидемии.Со второго квартала 2020 года поставки ПХД резко выросли: согласно статистике IDC, мировые поставки ПХД достигли 130 миллионов единиц в третьем квартале 2020 года, увеличившись в годовом исчислении на 19,7%, достигнув 10-летнего максимума.
Среди них ноутбуки и планшеты являются важными точками роста на рынке ПКД: глобальные поставки составили 0,63/47 млн единиц в третьем квартале 2020 года соответственно, что на 36% и 25% больше в годовом исчислении соответственно.Ожидается, что повторение COVID-19 и политика стимулирования потребления в различных странах будут дополнительно стимулировать рыночный спрос.Ожидается, что глобальные поставки компьютеров вырастут на 14% в годовом исчислении в четвертом квартале 2020 года, а общий объем поставок в 2020 году составит около 455 миллионов единиц, что на 10,47% больше, чем в прошлом году.IDC прогнозирует, что глобальные поставки компьютеров постепенно вернутся к примерно 441 миллиону единиц, начиная с 2021 года, когда пандемия начнет стихать.
Мы рассчитали в соответствии со сценарием постепенного ослабления пандемии COVID-19 в 2021 году. Ожидается, что в 2021 году поставки ЖК-дисплеев вернутся к 1,14 млн единиц для ЖК-дисплеев, 2,47 млн единиц для ноутбуков и 94 млн единиц для планшетов.Ожидается, что рост поставок ЖК-дисплеев восстановится примерно до 1% в 2022–2023 годах.Поставки ноутбуков могут постепенно вернуться к долгосрочным средним значениям с высоких уровней.Ожидается, что рост поставок ЖК-ПЛАНШЕТОВ останется на уровне 1,5%, принимая во внимание рост спроса на планшеты благодаря новым технологиям, таким как мини-светодиодная подсветка.
Согласно отчетам Strategy Analytics и NPD Display Research, в соответствии со средним размером ЖК-мониторов ноутбуки и планшетные компьютеры ежегодно увеличиваются на 0,33 дюйма, 0,06 дюйма и 0,09 дюйма соответственно, а соотношение экрана составляет 4:3. Ожидается, что к 2023 году площадь ЖК-панелей IT достигнет 29 миллионов квадратных метров, а совокупный темп роста составит 1,02% с 2020 по 2023 год.
Даже если план вывода зарубежных мощностей будет продлен на неопределенный срок, его существующие мощности составляют около 2,23%, а спрос и предложение в отрасли останутся ниже линии равновесия.
Цена: циклическое ослабление, ожидается стабилизация в разумных пределах
Поддержание цикла запасовsнизкий,а такжецены на крупногабаритные панели продолжают расти. В начале 2020 года из-за влияния пандемии COVID-19 глобальный спрос на телевизоры снизился, что повлияло на ранее ожидаемую логику роста рынка, и спрос на панели снизился.Во второй половине года запасы панелей были эффективно сокращены, а цикл запасов остается на низком уровне, составляющем около одной недели.Спрос на крупногабаритные панели постепенно увеличивался, но предложение панелей уменьшалось, поэтому цена продолжала расти.
Цены на панели среднего размера растут. В 2019 году спрос на ПХД упал с пикового уровня, что привело к снижению цен на панели среднего размера.Цены на панели для ноутбуков растут с февраля из-за всплеска спроса на ноутбуки в 2020 году. И цена продолжает расти в 2021 году с увеличением процента. Согласно статистике данных Wind, в январе 2021 года цены на 14,0-дюймовые панели для ноутбуков выросли на 4,7%. месяц за месяцем.На наш взгляд, спрос на ноутбуки в 2021 году останется высоким, и цены на панели для ноутбуков еще могут вырасти.
Мы считаем, что циклический характер цен на панели будет постепенно уменьшаться по мере улучшения структуры спроса и предложения в отрасли..В частности, ожидается, что по мере роста спроса на терминалы для мобильных телефонов цены на небольшие панели будут продолжать восстанавливаться.В 2021 году спрос на ноутбуки останется высоким, поэтому ожидается, что цены на панели среднего размера продолжат расти.Ожидается, что из-за постоянного сокращения зарубежных производственных мощностей по производству панелей и восстановления спроса на телевизоры тенденция к росту цен на панели большого размера сохранится до первого полугодия 2021 года.Ожидается, что повышение цен на панели значительно повысит прибыльность производителей панелей.
Время публикации: 25 декабря 2021 г.