7 октября BOE A (000725) опубликовал прогноз прибыли за первые три квартала 2021 года, согласно которому чистая прибыль, приходящаяся на акционеров зарегистрированных на бирже компаний, в третьем квартале превысила 7,1 млрд юаней, увеличившись более чем на 430% в годовом исчислении, немного снизившись на 3,7. -6,3% квартал к кварталу;чистая прибыль, приходящаяся на акционеров зарегистрированных на бирже компаний, за первые три квартала превысила 19,862 млрд юаней, увеличившись более чем на 702% в годовом исчислении.
В условиях двухколесного привода избыточного спроса и постоянного напряжения, вызванного нехваткой приводных ИС и другого сырья в первом полугодии, цены на информационные технологии, телевидение и другие продукты выросли на разные уровни.Тем не менее, после начала третьего квартала из-за влияния перегруженности доставки и роста затрат на логистику потребители вниз по течению ослабли, и цены на телевизионную продукцию стали структурными.В то время как цены на ИТ-продукты остались стабильными благодаря лучшей концентрации спроса и предложения.
Что касается мировых цен на панели, то в третьем квартале этого года ТВ-панели и панели для нетбуков прекратили непрерывный рост цен в течение нескольких месяцев и начали корректироваться, особенно быстрое снижение цен на некоторые популярные малые и средние ТВ-панели.Однако, условно говоря, в линейке 10,5 поколений панелей большого размера снижение немного меньше, чем у малых и средних телевизионных панелей.И это в соответствии с предпосылкой завода по производству панелей для ограничения производства, чтобы гарантировать цену, взять на себя инициативу по уменьшению мощности малых и средних телевизионных панелей и увеличить стандартный список продуктов для больших панелей, чтобы обеспечить экономическая эффективность работы производственной линии.
Фактически, в соответствии с текущей работой линии генерации 10,5 в материковом Китае, она занимает определенное отраслевое преимущество в производственных мощностях и контролируемых эксплуатационных расходах.В настоящее время несколько линий поколения 10,5, в которых доминируют BOE и TCL, постепенно оказывают положительное влияние на панельную промышленность Китая.Особенно в конкуренции за ценовую власть в крупногабаритной панельной промышленности они стали иметь определенную степень автономии и контроля, больше не время от времени заражаясь зарубежными предприятиями.
Прибыль Банка Англии в третьем квартале немного снизилась, всего на 3,7-6,3% по сравнению с предыдущим кварталом, на фоне коррекции цен.В нем говорится, что в настоящее время Банк Англии в основном стабилизировал базовый диск и стал определенной устойчивостью к воздействию экономического спада.Кроме того, недавнее расширение производства панелей показывает, что отрасль относительно оптимистична в отношении долгосрочного процветания линии поколения 10,5 и ИТ-панелей.
Недавно в СМИ появились сообщения о том, что завод Sharp в Гуанчжоу Super Sakai 10,5 поддерживает установленные темпы расширения, что, по оценкам, потребует крупных инвестиций в размере от 8 до 10 миллиардов юаней для достижения ежемесячной производственной мощности в 150 000 штук с расширением до 66%. и рост мощности является крупнейшей электростанцией в отрасли 10,5 генерации.BOE и CSOT ранее объявили о расширении завода 10,5 поколения.В краткосрочной перспективе промышленность увеличит мощность завода 10,5 поколения с ежемесячным выпуском более 100 000 штук.
Что касается этого расширения, в отрасли обычно считают, что до взрыва контента VR и AR контент 8K будет сначала применяться на уровне потребления телевизора, а затем его можно будет преобразовать в обновление опыта VR и AR.Таким образом, 8K-телевизоры большого размера с диагональю экрана более 75 дюймов ускорят популяризацию на рынке и станут заменой поколения 4K-телевизорам с диагональю экрана менее 65 дюймов.Для производства 75-дюймовых или более 8K-панелей для телевизоров преимущество линии поколения 10,5 в стоимости производства очень очевидно, как правило, экономия от 10% до 20% по сравнению со старой линией поколения 8,5.
На самом деле, у BOE есть более гибкое место, которое заключается в том, что они могут регулировать ритм поставок малых и средних телевизионных панелей, удерживая 8,6 поколения новой линейной мощности.Кроме того, производственная линия IGZO CLP Panda в основном аналогична продукции a-SI с точки зрения оборудования и технологий.BOE вообще не обязана продвигать продукцию IGZO и может полностью отказаться от высоких технических характеристик IGZO и напрямую производить IT-панели и автомобильные панели по технологии A-SI, необходимые на рынке для быстрого восстановления своей прибыльности.
Хотя BOE очень большой без единого управления и режима работы традиционных зарубежных предприятий по производству панелей, каждый завод по производству панелей относительно независим.Но именно этот шаблон делает BOE очень гибким.Например, BOE заняла лидирующее положение в отрасли с линией поколения 8.5 для производства панелей мобильных телефонов, а недавно выпустила панели для установки на транспортных средствах, опередив отрасль.Для традиционных панельных компаний такой подход почти никто не выдвинет.Возможно, модель линий панелей 10,5 поколения в материковом Китае борется за ценовую власть отрасли с передовыми производственными мощностями, что может внести некоторое просвещение в цепочку обрабатывающей промышленности Китая.
Чен Яньшун, председатель BOE A, ранее заявил на презентации полугодовых доходов, что текущая рыночная стоимость BOE недооценена.BOE находится в авангарде мировой индустрии полупроводниковых дисплеев с точки зрения масштаба мощности, доли рынка, возможностей продуктов и технологий, инновационных возможностей, возможностей управления и прибыльности.
Время публикации: 16 октября 2021 г.